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格隆匯8月2日丨安信證券研報指出，比亞迪(002594)(002594.SZ)7月共計銷售新能源乘用車261105輛，銷量表現優(yōu)異，產銷量均突破了26萬輛，均再次創(chuàng)下年內新高。其中，騰勢D9連續(xù)5個月銷量破萬，宋plus、海鷗環(huán)比高增長，漢、唐、秦、海豚等主銷車型表現穩(wěn)定。長期看，比亞迪的新能源車產品力優(yōu)勢明顯，在海外各地的渠道陸續(xù)鋪開之后，有望帶來較為明顯的銷量增長。

公司多款重磅新車即將上市。海洋網首款B+級超混轎車海豹DM-i即將發(fā)布；王朝網的純電SUV宋 L 也有望于年內上市；主打專業(yè)個性化的品牌方程豹旗下的首款車型-豹5定位越野型SUV，即將正式亮相；高端品牌仰望旗下的U8、U9也即將上市，多款重磅新車有望拉動公司銷量穩(wěn)步提升。

該行預計公司2023-2025年歸母凈利潤為277.5、373.8以及450.9億元，對應當前市值，PE分別為28.2、20.9以及17.3倍，維持“買入-A”評級，給予2024年28倍PE，6個月目標價360元/股。

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