今年，以ChatGPT為代表的主流人工智能技術(shù)，在全球范圍內(nèi)掀起了人工智能浪潮。年初至截至7月30日，上證綜指上漲6.04%，滬深300上漲3.13%，創(chuàng)業(yè)板指下跌-5.42%，但是人工智能板塊上漲一度超過50%，成為當(dāng)之無愧的吸金賽道之王，行情持續(xù)長(zhǎng)達(dá)半年以上。

今年6月，在資金退潮、高管減持、情緒影響等作用下，AI行情開始階段性回調(diào)，多數(shù)回撤幅度達(dá)到了40%甚至更多?！拔褰^六窮七翻身”，7月AI回調(diào)接近尾聲。GPT模型未來可預(yù)見的對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)帶來的巨大影響，以昆侖萬維(300418)為代表的AI概念股在繼續(xù)加大對(duì)大模型的研發(fā)投入，這一次板塊回調(diào)讓出了上升空間，也將帶來更持續(xù)的投資機(jī)會(huì)。

(資料圖片)

昆侖萬維成立于2008年，經(jīng)過十多年發(fā)展成為中國(guó)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出海企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋包括AIGC、信息分發(fā)、社交、娛樂、元宇宙、游戲等多個(gè)領(lǐng)域，旗下包括AGI與AIGC、海外信息分發(fā)與元宇宙、科技股權(quán)投資等三大業(yè)務(wù)板塊。市場(chǎng)遍及中國(guó)、東南亞、非洲、中東、北美、南美、歐洲等地，為全球互聯(lián)網(wǎng)用戶提供社交、資訊、娛樂等信息化服務(wù)。截至目前，全球平均月活躍用戶近4億，海外收入占比達(dá)78%。

從游戲起家的昆侖萬維，近年來通過多元化橫向布局，成為一家全球化平臺(tái)型企業(yè)。公司表示，從2016年投資控股Grindr、Opera到后來的閑徠互娛、Starmaker都取得了很好的成績(jī)，尚無失敗的項(xiàng)目。

從歷史經(jīng)驗(yàn)看，多點(diǎn)布局助推了公司真正意義上的可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)——杉杉，企業(yè)從瀕臨破產(chǎn)的服裝廠起家，隨后以負(fù)極材料切入鋰電版圖，再跨界至偏光片，三個(gè)截然不同的業(yè)務(wù)王國(guó)中，杉杉均做到了頭部位置。

多元化的終點(diǎn)往往通向了一條新的康莊大道。公司創(chuàng)始人周亞輝曾表示：“昆侖萬維需要用10年的時(shí)間從互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型公司變成一家全球領(lǐng)先的人工智能科技企業(yè)?！?/p>

2020年，昆侖萬維關(guān)注到GPT這一藍(lán)海帶來的巨大潛力，并前瞻性的布局了AGI和AIGC，積極探索預(yù)訓(xùn)練大模型的研發(fā)應(yīng)用，速度領(lǐng)先于大多數(shù)同行。2022年末，ChatGPT引發(fā)了全球AI投資熱潮，昆侖萬維成為火熱的AI大牛股。

今年年初，公司股價(jià)從低點(diǎn)14元一度上行，4月，昆侖萬維發(fā)布了能夠直接對(duì)標(biāo)ChatGPT的雙千億級(jí)大語言模型“天工3.5”，并在AI+領(lǐng)域推出大模型產(chǎn)品、探索商業(yè)化布局。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年一季度有136家公募基金重倉(cāng)昆侖萬維，而上一季度只有12家。5月，公司股價(jià)迅速攀升至70.66元，市值超過700億元。

今年6月，昆侖萬維子公司擬1.6億美元購(gòu)Singularity AI，出資4億美元打造全球領(lǐng)先的AGI平臺(tái)，進(jìn)一步深化AI領(lǐng)域投資布局，在AIGC領(lǐng)域建立并保持長(zhǎng)期的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為公司打造第二增長(zhǎng)曲線。

因循守舊，保守常規(guī)不是昆侖萬維的風(fēng)格，這種過河舍筏的戰(zhàn)略背后，需要實(shí)力牽引，能做到的企業(yè)如鳳毛麟角。

昆侖萬維核心業(yè)務(wù)是支撐多元化的底氣。Opera收入繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，StarX商業(yè)化與盈利水平大幅度提升，高達(dá)78%占比的海外收入與超過82%毛利率的盈利水平，提供了資金支持。管理層跟隨政策進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局的思路又將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理水平。

多元化是高端創(chuàng)新型的產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的必經(jīng)之路，通過多元化擴(kuò)大規(guī)模以保持領(lǐng)域內(nèi)絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)力。7月20日，公司宣布旗下子公司綠釩新能源將與承德燕北合作研發(fā)釩液流電池，押注釩電池商業(yè)化初期，預(yù)計(jì)在2024年產(chǎn)生商業(yè)化訂單。

多元化也是被資本市場(chǎng)認(rèn)可的戰(zhàn)略選擇。A股鼓勵(lì)多元化戰(zhàn)略集團(tuán)將子公司分拆到科創(chuàng)板上市以激發(fā)整體的創(chuàng)新能力與研發(fā)能力。在中國(guó)企業(yè)出海之戰(zhàn)中，我們迫切需要一家偉大的AI企業(yè)征戰(zhàn)全球市場(chǎng)，在新一輪的技術(shù)革命中征服世界。

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