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市場(chǎng)連續(xù)兩天探底回升，券商及醫(yī)藥板塊反復(fù)活躍

一、周二市場(chǎng)綜述

周二晨早短信提醒，周一滬深三大指數(shù)再度集體下跌，主要有以下幾個(gè)方面的原因：一是人民幣承壓下北向資金凈流出。近期人民幣匯率再度承壓，也使得外資出現(xiàn)凈流出；二是政策信號(hào)低于市場(chǎng)預(yù)期；三是7月通脹數(shù)據(jù)及信貸社融不濟(jì)。近期大盤在3200點(diǎn)附近調(diào)整和殺跌，展望后市，無(wú)需過(guò)分擔(dān)心，下方空間有限，調(diào)整是短期的，中期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)以及政策持續(xù)釋放下，經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)未變，股市筑底回升是大方向。對(duì)于戰(zhàn)略投資者來(lái)說(shuō)，仍是逢低配置的好時(shí)機(jī)，而短線投資者，可高拋低吸，踏準(zhǔn)板塊輪動(dòng)節(jié)奏。

周二早盤，滬深三大指數(shù)集體小幅高開，略有回升后，便迎來(lái)回落走低。盤面上看，周一活躍的泛TMT板塊領(lǐng)頭下跌，醫(yī)藥板塊活躍。午后，兩市整理中迎來(lái)大幅跳水，創(chuàng)業(yè)板以及深成指再次創(chuàng)下此輪調(diào)整新低。連續(xù)殺跌后，券商板塊開始發(fā)力帶領(lǐng)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)回升，盤中幾近翻紅。尾盤，指數(shù)小幅震蕩，全天高開低走延續(xù)近期的調(diào)整趨勢(shì)，不過(guò)，連續(xù)兩天探底回升。

全天看，行業(yè)方面，醫(yī)藥商業(yè)、證券、紡織服裝、保險(xiǎn)、中藥、銀行、鐵路公路等板塊漲幅居前，游戲、光伏設(shè)備、文化傳媒、旅游酒店、半導(dǎo)體、貴金屬、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、能源金屬等板塊跌幅居前；題材股方面，供銷社、地塞米松、熊去氧膽酸、流感等題材股漲幅居前，華為歐拉、web3.0、工業(yè)氣體、網(wǎng)絡(luò)游戲等題材股跌幅居前。

整體上，個(gè)股漲少跌多，市場(chǎng)情緒低迷，賺錢效應(yīng)一般，兩市成交額7065億元，截止收盤，上證指數(shù)報(bào)3176.18點(diǎn)，下跌2.25點(diǎn)，跌幅0.07%，總成交額3008.28億；深證成指報(bào)10679.73點(diǎn)，下跌75.41點(diǎn)，跌幅0.70%，總成交額4056.68億；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2148.67點(diǎn)，下跌16.02點(diǎn)，跌幅0.74%，總成交額1912.14億；科創(chuàng)50指報(bào)917.45點(diǎn)，下跌13.05點(diǎn)，跌幅1.40%，總成交額462.72億。

二、周二盤面點(diǎn)評(píng)

一是醫(yī)藥股集體逆勢(shì)走強(qiáng)。近期醫(yī)藥股受利空影響集體調(diào)整，不過(guò)，我們?cè)诔繄?bào)中也反復(fù)提醒，無(wú)需過(guò)分擔(dān)心，市盈率處于低位的醫(yī)藥股已經(jīng)具備配置價(jià)值，所以，上周醫(yī)藥股集體大漲，周一周二走勢(shì)偏強(qiáng)，也沒啥超預(yù)期的。消息面上，全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治工作動(dòng)員部署視頻會(huì)議近日在北京召開，會(huì)議指出，集中力量查處一批醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗案件，形成聲勢(shì)震懾。受此影響，近期醫(yī)藥股連續(xù)調(diào)整，對(duì)此，市場(chǎng)觀點(diǎn)眾說(shuō)紛紜。展望后市，我們維持近期的觀點(diǎn)不變：對(duì)于醫(yī)藥股的調(diào)整無(wú)需過(guò)分擔(dān)心，畢竟，目前醫(yī)藥生物市盈率處于歷史低位水平，已經(jīng)具備配置價(jià)值。另外，考慮到我國(guó)人口基數(shù)大，老齡化進(jìn)程加快，醫(yī)藥需要旺盛，中長(zhǎng)期看具有投資價(jià)值。不過(guò)，對(duì)于前期被爆炒的抗疫概念股，依舊保持規(guī)避。

二是券商股再度發(fā)力。近期連續(xù)走強(qiáng)的券商股分化回落后，周二再度發(fā)力上行，力挺指數(shù)。展望后市，我們維持近期的觀點(diǎn)不變：后市券商板塊仍有機(jī)會(huì)，不追高，擇機(jī)低吸，高拋低吸為主。7月11日發(fā)布的2023年下半年策略報(bào)告中，推薦了券商和銀行等金融股的配置價(jià)值。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，政策、估值、流動(dòng)性及業(yè)績(jī)等都是推動(dòng)的券商股行情的核心因素。目前看，政策支持?！盎钴S資本市場(chǎng)”，中國(guó)結(jié)算將進(jìn)一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金，將該比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，滬深交易所都在研究“允許主板股票、基金等證券的申報(bào)數(shù)量在100股(份)起的基礎(chǔ)上，以1股為單位遞增”；估值處于底部區(qū)域，有吸引力；流動(dòng)性上，國(guó)內(nèi)貨幣依舊寬松；業(yè)績(jī)方面，下半年市場(chǎng)行情有望回暖，從而兩市成交額、證券發(fā)行規(guī)模、資管產(chǎn)品規(guī)模、自營(yíng)投資收益、兩融余額等關(guān)鍵指標(biāo)向上修復(fù)，證券行業(yè)有望拐頭向好。尤其是頭部券商與重點(diǎn)特色券商，有望充分享受資本市場(chǎng)發(fā)展紅利。

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