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美圖公司(01357)漲超4%，截止發(fā)稿漲4.66%，報(bào)2.92港元，成交額2646萬港元。

截至2023年6月30日止六個(gè)月中期業(yè)績，公司上半年收入同比增長29.8%，達(dá)到12.61億元，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤同比增長320.4%，達(dá)到1.51億元，是國內(nèi)第一家實(shí)現(xiàn)規(guī)模盈利的視覺大模型公司。在業(yè)績交流會(huì)上，美圖公司表示，未來公司將繼續(xù)基于自研的視覺大模型推出新功能，目前公司很突出的能力是亞洲人像攝影，公司目前已經(jīng)具備了國內(nèi)最領(lǐng)先的視覺大模型的生成能力，未來會(huì)逐步將能力拓展至功能點(diǎn)上，公司相信這會(huì)產(chǎn)生更高的價(jià)值，最后轉(zhuǎn)化為用戶口碑與付費(fèi)轉(zhuǎn)化。

華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予公司“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023年公司non-GAAP凈利2.92億元，2023-25年公司營收為25.8/36.5/47.9億元，調(diào)整后歸母凈利潤分別為2.92/5.93/9.89億元，給予目標(biāo)價(jià)4.67港元。考慮到公司持續(xù)推動(dòng)訂閱制轉(zhuǎn)化，付費(fèi)滲透率迅速提升，ARPU值穩(wěn)定增長，帶動(dòng)公司收入高速擴(kuò)張。在AI浪潮驅(qū)動(dòng)下，公司在娛樂端場景精細(xì)經(jīng)營，生產(chǎn)力端場景積極布局，有望受益于付費(fèi)率迅速提升和單用戶付費(fèi)的穩(wěn)定增長，打開長期增長空間。

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