(資料圖片)

交銀國際發(fā)報告指，預(yù)計友邦保險上半年新業(yè)務(wù)價值增長強勁，估值偏低，約為2023年P(guān)/EV 1.55倍，處于2019年以來的歷史低位，負債端的穩(wěn)健增長仍將帶來估值修復(fù)空間，維持“買入”評級。交銀國際預(yù)計，友邦保險上半年新業(yè)務(wù)價值為18.8億美元，同比增長23%，增長主要來自香港和內(nèi)地市場；預(yù)計新業(yè)務(wù)價值率由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化同比下降。

交銀國際認為，友邦保險年初以來的股價表現(xiàn)弱于內(nèi)地同業(yè)，主要由于市場擔(dān)憂新業(yè)務(wù)價值率的下降，以及投資者結(jié)構(gòu)、估值等因素。不過友邦具有均衡的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、渠道結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)，預(yù)計2季度新業(yè)務(wù)價值延續(xù)強勁增長，受預(yù)定利率下調(diào)的影響低于內(nèi)地同業(yè)，預(yù)計2023年新業(yè)務(wù)價值同比增長20%。

關(guān)鍵詞：