【資料圖】

事項(xiàng)：

5 月16 日，特斯拉2023 年年度股東大會(huì)上發(fā)布了Optimus 人形機(jī)器人最新演示視頻，馬斯克表示，特斯拉的長(zhǎng)期價(jià)值可能來(lái)自于Optimus 人形機(jī)器人，如果人形機(jī)器人和人的比例是2:1 左右，那么人們對(duì)機(jī)器人的需求量可能是100 億乃至200 億個(gè)，遠(yuǎn)超電動(dòng)車的數(shù)量；同日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在ITF World 2023 半導(dǎo)體大會(huì)上表示，AI 下一個(gè)浪潮將是“具身智能”，即能理解、推理、并與物理世界互動(dòng)的智能系統(tǒng)。

國(guó)信機(jī)械觀點(diǎn)：以ChatPGT 為代表的大模型正在引領(lǐng)新一輪人工智能浪潮，這輪AI 浪潮將極大地提高全人類的生產(chǎn)力水平，為產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展及全社會(huì)應(yīng)用場(chǎng)景的拓展都帶來(lái)了極為廣闊的成長(zhǎng)空間，而AI和人形機(jī)器人結(jié)合形成的具身智能有望成為最爆款的產(chǎn)品，當(dāng)前已具備實(shí)現(xiàn)“類人功能”的基礎(chǔ)技術(shù)要素，軟件方面AI 大模型提供“大腦”能力，控制算法加速迭代提升“小腦”能力，硬件方面國(guó)內(nèi)外多家企業(yè)已推出可實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)動(dòng)作和交互的人形機(jī)器人，往后看未來(lái)發(fā)展路徑清晰，更聰明、更效率、更靈活可貼切滿足人類需求的人形機(jī)器人指日可待。特斯拉的Optimus 人形機(jī)器人顯示了其相關(guān)技術(shù)正在快速發(fā)展，有望推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)降本，加速人形機(jī)器人商用化場(chǎng)景落地。在人形機(jī)器人商業(yè)化趨勢(shì)下，具備高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的國(guó)產(chǎn)零部件供應(yīng)商有望受益。

投資建議：特斯拉人形機(jī)器人進(jìn)展迅速，AI 賦能推動(dòng)解決痛點(diǎn)問(wèn)題，人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程有望加速，首次覆蓋給予人形機(jī)器人行業(yè)“超配”評(píng)級(jí)，當(dāng)前人形機(jī)器人處于從0 到1 的階段，建議重點(diǎn)關(guān)注確定及潛在可能的產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的：1）減速器環(huán)節(jié)：重點(diǎn)推薦綠的諧波，關(guān)注雙環(huán)傳動(dòng)（汽車組聯(lián)合覆蓋）、中大力德；2）微電機(jī)環(huán)節(jié)：重點(diǎn)推薦鳴志電器（電新組聯(lián)合覆蓋），關(guān)注江蘇雷利（電新組聯(lián)合覆蓋，鼎智科技母公司）、步科股份；3）伺服環(huán)節(jié)：重點(diǎn)推薦匯川技術(shù)，關(guān)注雷賽智能、禾川科技；4）旋轉(zhuǎn)/線性關(guān)節(jié)環(huán)節(jié)：重點(diǎn)推薦三花智控（汽車組聯(lián)合覆蓋）、拓普集團(tuán)（汽車組聯(lián)合覆蓋）等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期；AI 技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；國(guó)產(chǎn)零部件廠商訂單低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：