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中小消金和助貸機(jī)構(gòu)承壓

“此項(xiàng)政策對(duì)缺乏公開融資手段的腰尾部機(jī)構(gòu)而言將存在不小的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，而此類機(jī)構(gòu)又是互聯(lián)網(wǎng)助貸合作‘大戶’，助貸機(jī)構(gòu)或?qū)⒚媾R業(yè)務(wù)縮量、營(yíng)收下行等連鎖反應(yīng)?！碧K筱芮認(rèn)為，腰尾部機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)此提前規(guī)劃，壓降高定價(jià)資產(chǎn)尤其是互聯(lián)網(wǎng)助貸類的高定價(jià)資產(chǎn)，同時(shí)爭(zhēng)取ABS（資產(chǎn)證券化）、金融債等發(fā)行的入場(chǎng)券，需一手開啟產(chǎn)品利率調(diào)整，一手拓寬融資渠道，想方設(shè)法保住凈息差。

前述頭部消金機(jī)構(gòu)高管指出，助貸新規(guī)后，大家對(duì)監(jiān)管趨勢(shì)有心理預(yù)期，此次監(jiān)管指導(dǎo)本質(zhì)上還是對(duì)消金的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力提出越來(lái)越高的要求，比較考驗(yàn)沒(méi)有自營(yíng)風(fēng)控能力的尾部消金機(jī)構(gòu)。資金成本可能也會(huì)提升，很考驗(yàn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。短期會(huì)有一些影響，但對(duì)有自營(yíng)能力、低資金成本優(yōu)勢(shì)和場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)影響不算大。從長(zhǎng)期來(lái)看，機(jī)會(huì)大于挑戰(zhàn)，市場(chǎng)出清會(huì)為合規(guī)持牌機(jī)構(gòu)騰出更多空間。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)記者表示，貸款利率下行是大勢(shì)所趨，消費(fèi)金融公司應(yīng)在成本與收益的微利平衡基礎(chǔ)上，推動(dòng)信貸產(chǎn)品利率逐步降低，適當(dāng)下調(diào)產(chǎn)品和服務(wù)手續(xù)費(fèi)，明示年化利率。要充分認(rèn)識(shí)到，消費(fèi)金融不是越下沉越好，“普惠”要有邊界。要充分借助金融科技手段，對(duì)消費(fèi)者需求進(jìn)行針對(duì)性分析，提高消費(fèi)者需求匹配的精準(zhǔn)度，提升信貸審批的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，從源頭上減少“多頭借貸”和過(guò)度授信等問(wèn)題。同時(shí)，幫助消費(fèi)者遠(yuǎn)離高利借貸、過(guò)度負(fù)債，珍惜個(gè)人信用。

博通咨詢首席分析師王蓬博告訴記者，此次監(jiān)管指導(dǎo)旨在進(jìn)一步降低用戶端的壓力，使借款人受益。而消金行業(yè)利潤(rùn)空間將被進(jìn)一步壓縮，行業(yè)分化加劇、繼續(xù)出清，利好風(fēng)控能力強(qiáng)、資金成本低的頭部機(jī)構(gòu)，以及流量大的頭部助貸機(jī)構(gòu)。對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，還將推動(dòng)綜合融資成本下降和逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，真正開始探索進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。另一方面，未來(lái)行業(yè)多頭共債風(fēng)險(xiǎn)恐持續(xù)暴露，在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體累積的情況下如何降低風(fēng)險(xiǎn)，也是機(jī)構(gòu)們整體要面臨的問(wèn)題。未來(lái)消金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)核心將不再是比拼規(guī)模和利率，而是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)和客戶體驗(yàn)。

面對(duì)利率壓降趨勢(shì)，蘇商銀行特約研究員武澤偉對(duì)記者分析指出，消費(fèi)金融公司需從三方面構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力：一是著力降低資金成本，并優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率；二是強(qiáng)化自主風(fēng)控能力，利用科技手段提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)精度；三是深耕垂直消費(fèi)場(chǎng)景，開展差異化競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于助貸機(jī)構(gòu)，發(fā)展關(guān)鍵在于強(qiáng)化自身的數(shù)據(jù)分析和聯(lián)合風(fēng)控能力，從簡(jiǎn)單的導(dǎo)流轉(zhuǎn)向與資金方深度綁定、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的分潤(rùn)模式。未來(lái)，助貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將不再是流量之爭(zhēng)，而是風(fēng)險(xiǎn)管理、科技實(shí)力和客戶運(yùn)營(yíng)能力的綜合較量。

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