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見習記者 劉茜

10月12日午后，碳酸鋰期貨的掛牌合約先后漲停，為上市以來首次，13日碳酸鋰期貨再度上攻，漲逾5%，兩個交易日累計漲幅已近12%。碳酸鋰期貨出現(xiàn)大幅上漲，主要原因來自于碳酸鋰的價格近期出現(xiàn)了比較大幅度的回調(diào)。觸底之后的反彈，是助推價格上漲的因素。

作為鋰電池的主要材料，碳酸鋰的價格走勢會對整個產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。有市場分析人士表示，鋰電池領(lǐng)域重要材料磷酸鐵鋰或?qū)㈦S之走出低谷，相關(guān)頭部企業(yè)有望優(yōu)先受益。經(jīng)過一輪行業(yè)洗牌之后，行業(yè)格局將重塑，以萬潤新能(688275)等為代表的企業(yè)因技術(shù)和成本優(yōu)勢，更能在激烈的競爭中占據(jù)領(lǐng)先地位。

公開資料顯示，萬潤新能是一家專注于鋰離子動力電池和儲能電池的正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰、磷酸鐵等，是國內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)的頭部企業(yè)之一，與寧德時代(300750)、比亞迪(002594)等主流鋰電池廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，在下游需求增速放緩的情況下，萬潤新能通過持續(xù)的技術(shù)優(yōu)化和產(chǎn)品迭代深化客戶合作，出貨量增速超過行業(yè)平均水平，實現(xiàn)營業(yè)收入57.77億元，同比增長70.15%，銷售數(shù)量同比增長125.44%，展現(xiàn)出穿越行業(yè)周期的能力。

目前，磷酸鐵鋰正極材料價格正在經(jīng)歷一輪深度調(diào)整，但鋰電行業(yè)賽道仍呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟相關(guān)數(shù)據(jù)，2020年我國動力電池產(chǎn)量83.42GWh，同比下降2.28%；2021年大幅增至219.68GWh，同比大幅增長163.34%；2022年動力電池累計產(chǎn)量545.22GWh，同比大幅增長148.19%，連續(xù)兩年翻倍增長。2023年以來，我國動力及儲能電池累計產(chǎn)量456.25GWh，同比增長46.8%。

據(jù)東吳證券(601555)測算，2022年、2023年鐵鋰電池需求292、542GWh，對應(yīng)鐵鋰正極需求100、185萬噸，同比增長146%及85%，2025年需求近500萬噸，2022至2025年復合增長率為70%。

值得關(guān)注的是，9月多數(shù)新能源車企迎來“金九”上漲走勢。新能源汽車的銷售增長或?qū)愉囯姵丶罢龢O材料需求，提振市場信心。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月，我國新能源(600617)汽車銷售90.4萬輛且創(chuàng)單月歷史新高，同比增長27.77%，環(huán)比增長6.86%，9月月度銷量占比31.76%。

從長遠來看，待下游市場需求全部釋放后，磷酸鐵鋰正極材料行業(yè)將正式進入拼成本、拼技術(shù)的階段。目前萬潤新能磷酸鐵鋰產(chǎn)能約24萬噸，隨山東一期下半年陸續(xù)投產(chǎn)，年底產(chǎn)能有望達36萬噸，將有效帶動市占率提升。

與此同時，萬潤新能持續(xù)發(fā)掘和布局新技術(shù)、新產(chǎn)品。目前，萬潤新能磷酸錳鐵鋰材料已進行了小批量試生產(chǎn)，產(chǎn)線具備放量生產(chǎn)條件；鈉離子電池正極材料已實現(xiàn)量產(chǎn)出貨。此外，公司進一步發(fā)揮前驅(qū)體、正極材料一體化的產(chǎn)業(yè)鏈融合優(yōu)勢，通過持續(xù)的研發(fā)、合理的工藝改進，不斷降低生產(chǎn)成本，提升盈利水平和增強抗風險能力。

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