[ 5日早間，立訊精密(002475)緊急發(fā)布公告稱，目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展，業(yè)務(wù)正有序依照工作計劃正常推進，報道中提及的公司相關(guān)業(yè)務(wù)不存在特殊變化和影響。當天，有消息稱，蘋果將與立訊精密簽訂第一筆大訂單，其中涉及iPhone14 pro Max。 ]

2023年剛開年，“果鏈一哥”立訊精密工業(yè)股份有限公司（下稱“立訊精密”）就再次陷入蘋果砍單傳聞。

1月4日，立訊精密開盤后股價迅速跳水，截至收盤，觸及跌停，報跌停價28.37元，跌幅為9.99%，總市值為2019億元。相較于前一個交易日31.52元的股價，市值一日蒸發(fā)224億元。此前有報道稱，蘋果公司要求供應(yīng)商減產(chǎn)，立訊精密受創(chuàng)最大，立訊精密股價也應(yīng)聲暴跌。

(資料圖片僅供參考)

5日早間，立訊精密緊急發(fā)布公告稱，目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展，業(yè)務(wù)正有序依照工作計劃正常推進，報道中提及的公司相關(guān)業(yè)務(wù)不存在特殊變化和影響。當天，有消息稱，蘋果將與立訊精密簽訂第一筆大訂單，其中涉及iPhone14 Pro Max。

隨后，立訊精密小幅反彈。截至1月5日收盤，其股價上漲3.63%。

業(yè)內(nèi)人士認為，立訊精密作為市值2000多億的“果鏈”龍頭此番再次卷入“砍單”傳聞，本質(zhì)上是市場對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的擔憂。疊加前有歐菲光(002456)、歌爾股份(002241)等受供應(yīng)鏈波動影響的“難兄難弟”，市場目前對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司投資會更加謹慎。

“果鏈一哥”再遭砍單傳聞

對于立訊精密而言，此次砍單傳聞來得并不突然。

繼iPhone 14系列被傳出因入門款機種銷售不佳而縮減相關(guān)訂單之后，蘋果再次現(xiàn)砍單消息。據(jù)日經(jīng)新聞1月3日消息，蘋果以需求減弱為由，通知中國供應(yīng)商本季減產(chǎn)AirPods、Apple Watch和MacBook組件。

消息一出，最先受到?jīng)_擊的是蘋果本身，并迅速影響其上下游產(chǎn)業(yè)鏈。1月3日，蘋果股價盤中下跌約3.7%，市值縮水至不到2萬億美元。

“果鏈”概念股也隨之回落。1月4日，環(huán)旭電子(601231)、賽騰股份(603283)跌超4%，歌爾股份、共達電聲(002655)、安潔科技(002635)等跟跌；港股的舜宇光學科技跌超10%，高偉電子、比亞迪(002594)電子跌超4%。

但受影響最大的還屬立訊精密。1月4日觸及跌停，全天換手率達2.56%，報跌停價28.37元，跌幅為9.99%。盤后數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)當天買入2.49億元，賣出2.49億元，合計凈買入24.29萬元。此外，深股通專用、中信證券(600030)北京安外大街證券營業(yè)部分別賣出8.97億元、1.08億元；深股通專用、平安證券深圳蛇口招商路招商大廈營業(yè)部分別買入6.22億元、9064.94萬元。

公募基金也受到波及。截至2022年三季度，立訊精密是公募基金第26大重倉股。東方財富(300059)choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，共有505家基金持有立訊精密，合計持有8.5億股，以上述持股數(shù)計算，500多只基金單日浮虧超過26億元。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性堪憂

立訊精密此次股價“暴跌”，與其本身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)息息相關(guān)。

根據(jù)公開資料，立訊精密的主營業(yè)務(wù)為連接器產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2017年~2021年期間，公司凈利從16.91億元增長至70.71億元，增幅約4.18倍。其2022年年度業(yè)績也預(yù)喜，預(yù)計歸母凈利潤為95.45億元~98.99億元，同比增長35%~40%。

利潤高歌猛進，是與蘋果深度綁定的結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示，近5年來，立訊精密來自蘋果公司的銷售收入占總收入比重持續(xù)上漲，從36.58%上漲到74.09%，猛飆37個百分點，占據(jù)“大半壁江山”。

但近期以來，蘋果供應(yīng)鏈方面利空消息頻出，立訊精密也深受沖擊。

一方面，近期以來手機消費持續(xù)疲軟，蘋果也壓力加大。根據(jù)IDC報告，2022年第三季度，全球手機銷量為3.02億部，同比下降9.7%，這是全球手機銷量連續(xù)五個季度下滑，主要因為全球需求疲軟、成本上升以及通脹導致消費者可支配收入下降。TrendForce此前將iPhone 14系列的出貨量下調(diào)至7810萬部；并且預(yù)估2023年Q1iPhone全系列出貨量將同比衰退22%，預(yù)計為4700萬部。另一方面，蘋果近期開始實施多元化供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，國內(nèi)“果鏈”產(chǎn)業(yè)受到挑戰(zhàn)。

在利空消息面下，市場對不少“果鏈”企業(yè)的恐慌情緒升溫。2022年11月初歌爾股份發(fā)布《風險提示公告》稱，收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學整機產(chǎn)品。引發(fā)蘋果砍單猜測，隨之股價兩日跌停，市值蒸發(fā)超150億元。立訊精密2022年下半年以來也多次受大客戶砍單傳聞影響，在交易所投資者關(guān)系互動平臺上，“砍單”成為投資者最為關(guān)注的問題之一，立訊精密多次強調(diào)“公司目前經(jīng)營一切正?！薄绊椖咳缙陂_展”。

部分企業(yè)內(nèi)部人士指出，對于“果鏈”企業(yè)而言，蘋果已經(jīng)成為甜蜜的負擔。長期來看，提前布局開拓蘋果業(yè)務(wù)以外的新增長點已至關(guān)重要。

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