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12月13-14日，牧原股份(002714)(002714.SZ)在電話(huà)會(huì)議中指出，公司此次發(fā)行GDR主要是為了通過(guò)股權(quán)融資手段優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)施更穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，滿(mǎn)足公司長(zhǎng)期發(fā)展資金需求。公司現(xiàn)階段各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)均有所提升，PSY 在 27 左右，育肥階段料肉比在 2.9 左右，全程成活率已超 85%，較年初有明顯提升。結(jié)合近期公司生豬生產(chǎn)、銷(xiāo)售的變化，公司將 2022 年生豬預(yù)計(jì)出欄量區(qū)間上調(diào)為 6,100 萬(wàn)頭—6,200 萬(wàn)頭。根據(jù)目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，公司明年資本開(kāi)支預(yù)計(jì)在 100-150 億元左右。公司對(duì)部分養(yǎng)殖項(xiàng)目復(fù)工建設(shè)，預(yù)計(jì)年底養(yǎng)殖產(chǎn)能能夠達(dá)到 7,500 萬(wàn)頭左右。能繁母豬數(shù)量經(jīng)過(guò)前期的逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)年底能夠達(dá)到 280 萬(wàn)頭左右。

據(jù)了解，12月12日，牧原股份公告稱(chēng)，公司擬發(fā)行全球存托憑證(即GDR)并申請(qǐng)?jiān)谌鹗孔C券交易所掛牌上市，GDR以新增發(fā)的公司人民幣普通股(A股)作為基礎(chǔ)證券，本次發(fā)行GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過(guò)2.5億股。

對(duì)此，牧原股份在接受調(diào)研時(shí)表示，公司此次發(fā)行GDR主要是為了通過(guò)股權(quán)融資手段優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)施更穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，滿(mǎn)足公司長(zhǎng)期發(fā)展資金需求；國(guó)內(nèi)生豬周期波動(dòng)將長(zhǎng)期存在，通過(guò)發(fā)行 GDR 可有效拓寬資金儲(chǔ)備渠道，應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的行業(yè)波動(dòng)；優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，引入更多國(guó)際化、長(zhǎng)期投資者。當(dāng)前 GDR 發(fā)行議案已通過(guò)董事會(huì)審議，后續(xù)需經(jīng)股東大會(huì)審議、以及境內(nèi)外相關(guān)監(jiān)管部門(mén)和交易所批準(zhǔn)發(fā)行。未來(lái)公司將根據(jù)市場(chǎng)情況、公司財(cái)務(wù)狀況靈活選擇發(fā)行時(shí)點(diǎn)和具體發(fā)行規(guī)模。

據(jù)牧原股份介紹，隨著公司前期疾病凈化、健康管理等各項(xiàng)措施逐步落地，公司現(xiàn)階段各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)均有所提升。現(xiàn)階段公司PSY在27左右，育肥階段料肉比在2.9左右，全程成活率已超85%，較年初有明顯提升。

牧原股份指出，結(jié)合近期公司生豬生產(chǎn)、銷(xiāo)售的變化，公司將 2022 年生豬預(yù)計(jì)出欄量區(qū)間上調(diào)為 6,100 萬(wàn)頭—6,200 萬(wàn)頭。出欄量區(qū)間上調(diào)的主要原因?yàn)榻衲暌詠?lái)公司加強(qiáng)了對(duì)生豬養(yǎng)殖各環(huán)節(jié)的全流程管理，生豬養(yǎng)殖各階段效率指標(biāo)均有提升，同時(shí)公司在上半年銷(xiāo)售較多仔豬，也對(duì)全年出欄量有一定影響。

根據(jù)目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，公司明年資本開(kāi)支預(yù)計(jì)在 100-150 億元左右，包括養(yǎng)殖場(chǎng)建設(shè)、屠宰廠建設(shè)及相關(guān)維修改造費(fèi)用等，實(shí)際資本開(kāi)支可能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)情況的變化而發(fā)生增減。隨著生豬價(jià)格回升，公司現(xiàn)金流持續(xù)好轉(zhuǎn)，公司對(duì)部分養(yǎng)殖項(xiàng)目復(fù)工建設(shè)，預(yù)計(jì)年底養(yǎng)殖產(chǎn)能能夠達(dá)到 7,500 萬(wàn)頭左右。能繁母豬數(shù)量經(jīng)過(guò)前期的逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)年底能夠達(dá)到 280 萬(wàn)頭左右。

樓房豬舍方面，當(dāng)前樓房豬舍的養(yǎng)殖成績(jī)處于公司內(nèi)部中等偏上的水平。樓房豬舍的智能化設(shè)備應(yīng)用全面，生物安全防控等級(jí)高，在加強(qiáng)精細(xì)化管理下，養(yǎng)殖成績(jī)有進(jìn)一步提高的空間。目前樓房豬舍產(chǎn)能在公司生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能中占比不到 10%，未來(lái)公司不以樓房豬舍作為生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能的主要模式。未來(lái)公司將考慮土地適配性等因素，確定建設(shè)、生產(chǎn)模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。

除此之外，關(guān)于公司成立合成生物公司的原因，牧原股份稱(chēng)，公司長(zhǎng)期應(yīng)用低蛋白日糧技術(shù)來(lái)降低豆粕使用量，目前公司豆粕用量處于較低水平。為進(jìn)一步響應(yīng)國(guó)家關(guān)于推廣低蛋白日糧技術(shù)，合理應(yīng)用合成氨基酸的相關(guān)號(hào)召。公司未來(lái)希望通過(guò)增加各類(lèi)氨基酸使用持續(xù)降低豆粕用量?；诠井?dāng)前及未來(lái)潛在的氨基酸使用需求，公司成立相關(guān)生物合成企業(yè)，探索對(duì)于部分自身用量較大的氨基酸實(shí)現(xiàn)合成量產(chǎn)，以降低自身生產(chǎn)成本，強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理與穩(wěn)定性。

關(guān)鍵詞： 牧原股份 能夠達(dá)到 基礎(chǔ)證券