繼20日晚間A股迎來“定向降息”之后，滬深交易所針對融資融券發(fā)布了新消息。

融資融券標(biāo)的大擴容

(資料圖)

10月21日晚間，滬深交易所發(fā)布消息稱，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上交所、深交所進一步擴大融資融券標(biāo)的股票范圍。

具體來看，深交所表示，深市注冊制股票以外的標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有800只擴大到1200只。本次標(biāo)的股票范圍擴大后，深市標(biāo)的股票流通市值占深市全部A股股票流通市值的比例接近90%，實現(xiàn)對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股、滬深300指數(shù)中深市成份股的全覆蓋，對中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)中深市成份股的覆蓋率分別達(dá)到97%、83%。

上交所則表示，擴大了主板融資融券標(biāo)的股票范圍，將主板標(biāo)的股票數(shù)量由現(xiàn)有的800只擴大到1000只。此次主板融資融券標(biāo)的股票范圍擴大后，主板標(biāo)的股票流通市值占滬市主板A股流通市值達(dá)到95%，實現(xiàn)了對滬深300指數(shù)成分股中滬市成分股的全覆蓋，對中證500指數(shù)成分股、中證1000指數(shù)成分股中滬市成分股的覆蓋率分別達(dá)到98%、86%。

據(jù)悉，上述調(diào)整均將自2022年10月24日起實施。

融資融券業(yè)務(wù)自2010年啟動試點以來，已運行十年有余，總體運行平穩(wěn)，期間滬深兩所根據(jù)相關(guān)規(guī)定，遵循從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴大的原則，先后擴大了6次標(biāo)的股票數(shù)量，最近一次在2019年8月。

近年來，隨著證券市場不斷發(fā)展，市場對于擴大標(biāo)的范圍的呼聲較高，希望放寬標(biāo)的證券數(shù)量限制，滿足投資者多元化的投資需求。

對此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，標(biāo)的股票范圍擴大措施總體有利于吸引增量資金，提升市場活力，提高相關(guān)股票的流動性和定價效率，將積極促進融資融券業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)健發(fā)展，滿足投資者多樣化的投資需求。

中證金融剛宣布“定向降息”

值得注意的是，就在滬深交易所宣布擴容融資融券標(biāo)的的前一天，中證金融剛發(fā)布了“定向降息”的消息。

10月20日晚間，中證金融公司宣布，2022年10月20日，中證金融決定整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率40BP，調(diào)整后各期限檔次的費率具體為：182天期為2.10%、91天期為2.40%、28天期為2.50%、14天和7天期為2.60%。

中證金融表示，此次下調(diào)轉(zhuǎn)融資費率，是根據(jù)資金市場利率水平做出的正常經(jīng)營性調(diào)整，旨在滿足證券公司低成本融資需求，促進合規(guī)資金參與市場投資，維護我國資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

所謂轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)，就是指證券金融公司將自有資金或者通過發(fā)行債券等方式籌集的資金，融出給證券公司，由證券公司提供給客戶，供其買入上市證券?？珊唵卫斫鉃椋凶C金融公司先將錢借給證券公司，證券公司再轉(zhuǎn)借給有需求的股民。

而轉(zhuǎn)融資費率，就是中證金融將錢借給券商，券商再轉(zhuǎn)借給客戶做融資業(yè)務(wù)所收的費率。

此次轉(zhuǎn)融資費率的下調(diào)，意味著中證金融借給證券公司融資費率降低，此舉對證券公司構(gòu)成利好，降低了證券公司融資成本。另一邊，證券公司拿錢的成本更低，相應(yīng)的，股民使用融資買入股票的交易成本也將降低。

簡單來說，定向降息會讓“股民使用融資買入股票的交易成本降低”。

一邊降低融資買入股票的交易成本，一邊增加融資融券標(biāo)的，說是一套“組合拳”是比較恰當(dāng)了。而由此也不難看出，有關(guān)部門對于促進融資融券業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展有著不小的決心。

那么，這對于市場，對于普通投資者有著哪些影響呢？一起來看。

影響幾何？

對于整個市場來說，不難預(yù)見的是，不管是“定向降準(zhǔn)”還是“融資融券標(biāo)的大擴容”，都有利于吸引投資者開展融資融券業(yè)務(wù)，這將有望帶來增量資金入場，從而提升市場整體活躍度。

對于被納入的相關(guān)標(biāo)的來說，這將有利于進一步提升標(biāo)的證券的流動性，尤其是提升廣大中小市值公司的交易活躍度，促進兩融價格發(fā)現(xiàn)機制的發(fā)揮，有利于實現(xiàn)上市公司的價值回歸。

值得一提的是，本次深交所新增的400只股票中，流通市值在100億元以下的股票數(shù)量占比超7成，先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳等重點領(lǐng)域股票數(shù)量占比近6成，進一步拓寬了中小市值股票覆蓋面。

對于券商公司來說，此次下調(diào)費率將有助于券商更好優(yōu)化其融資渠道，降低融資成本，流動性緊張、資金成本較高的券商參與轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)的意愿將大幅提升，利差有望擴大從而提振券商業(yè)績。

受此影響，10月21日，A股券商板塊開盤全線上漲，盤中紅塔證券(601236)一度漲停，浙商證券(601878)漲超4%。截至收盤，A股市場49只券商股中有28只上漲，12只小幅微跌。紅塔證券領(lǐng)漲盤面，上漲4.34%，浙商證券上漲2.58%，國聯(lián)證券、財達(dá)證券跟漲。

對于投資者來說，首先是降低了參與融資融券業(yè)務(wù)的交易成本，其次可選標(biāo)的擴充后，一定程度上滿足投資者多樣化的投資需求。

但需提醒的是，投資者在參與融資融券之前，應(yīng)當(dāng)對融資融券有個充分的了解，比如融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、融資融券相關(guān)法律法規(guī)等，總之要做好充足的準(zhǔn)備，畢竟融資融券風(fēng)險很高。

它就像是一個放大鏡，既會放大盈利，也會將虧損放大。因此希望投資者高度關(guān)注融資融券交易的杠桿特性及業(yè)務(wù)風(fēng)險，樹立理性投資觀念，防范投資風(fēng)險。

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