日前，建藝集團(002789)披露重大資產重組草案，公司擬支付現金購買建星建造 80% 股權，交易金額 7.2 億元。收購完成后，建藝集團將沿建筑產業(yè)鏈持續(xù)打造“建工平臺”，提升公司在建筑產業(yè)鏈的綜合實?。

完善業(yè)務布局，強化公司持續(xù)盈利能力

公開資料顯示，在控股股東變更后，建藝集團對組織架構及業(yè)務布局進行了梳理及優(yōu)化，謀劃打造新的業(yè)務平臺，搭建現代化治理體系，市場化經營能力及整體運作效能不斷提升。本次交易，是建藝集團不斷落實發(fā)展戰(zhàn)略的舉措，有效促進其不斷完善??的業(yè)務布局，充分發(fā)揮其與現有業(yè)務的協(xié)同效應，提升上市公司的綜合實?和核?競爭?。

【資料圖】

交易完成后，建星建造將成為建藝集團的控股子公司。建星建造以建筑施工為主營業(yè)務，并配套提供建筑設計、建筑工業(yè)化部品生產租賃等服務。此次交易完成后，建藝集團將筑深公司在建工領域的布局，提升公司在建筑裝飾產業(yè)鏈的綜合實力。

值得注意的是，建星建造為廣東地區(qū)建筑行業(yè)的領先企業(yè)，通過多年的項目建設，已積累了豐富的工程施工經驗，形成了較為成熟工程施工管理能力，并培養(yǎng)了一批行業(yè)經驗豐富的經營管理團隊。目前建星建造擁有如建筑工程施工總承包特級資質等多項資質，在區(qū)域市場擁有較強的市場競爭力、市場知名度和市場地位。

據了解，廣東省擁有建筑工程施工總承包特級資質的企業(yè)僅有20家左右，建星建造是珠海市唯一一家擁有該項資質的建工企業(yè)。

從當前的財務數據來看，本次交易完成后，建藝集團的營業(yè)收入及利潤規(guī)模將顯著提升。根據建藝集團 2021年度及2022年 1-3 月的備考財務數據和實際財務數據，2022年1-3月的每股收益將從0.03元/股增加至0.15元/股。

控股股東支持，市場前景廣闊

正方集團通過增發(fā)及協(xié)議轉讓等方式，目前已成為建藝集團控股股東。正方集團系珠海市香洲區(qū)屬國有企業(yè)，建藝集團此后依托控股股東資產規(guī)模和體量優(yōu)勢，積極推動資產注入工作，探索行業(yè)新興領域和新增業(yè)務及利潤增長點。在業(yè)務方面，正方集團利用自身在城市發(fā)展、房產、城市建設三大業(yè)務平臺和現代服務、商業(yè)管理領域豐富的產業(yè)資源，在合法合規(guī)的基礎上積極推動建藝集團拓展業(yè)務。

資金賦能方面，正方集團給到建藝集團最大的支持，幫助公司拓寬融資渠道。2022年3月，建藝集團決策通過《關于向控股股東借款暨關聯交易的議案》，公司擬向正方集團借款不超過人民幣3億元；通過《關于接受控股股東擔保暨關聯交易的議案》，正方集團擬為公司向銀行等金融機構申請授信提供不超過22億元連帶擔保責任。

在現有主營業(yè)務基礎上，建藝集團繼續(xù)整合股東資源，培育城市運營類業(yè)務，在商業(yè)管理、新零售等領域不斷豐富業(yè)務內涵，加快培育集團新的利潤增長點。

本次交易完成后，建藝集團將沿建筑產業(yè)鏈打造“建工平臺”，提升公司在建筑產業(yè)鏈的綜合實力，為上市公司長期發(fā)展注入新的動力，增強上市公司盈利能力及資產質量，進一步維護上市公司股東利益。

長期來看，本次收購將為建藝集團行穩(wěn)致遠打下堅實基礎。一方面，地產影響之下，行業(yè)仍具韌性，發(fā)展空間仍然值得想象。據國海證券(000750)相關研報顯示，2021 年房屋建設板塊整體逆勢增長，實現營業(yè)收入 26038.52 億元，同比增加17.87%，歸母凈利潤 623.15 億元，同比增加 14.11%。另一方面，具備特級資質的建星建造，與建藝集團的既有業(yè)務、技術等方面相協(xié)同，推進業(yè)務有序擴展，不斷強化公司持續(xù)盈利能力。

未來，正方集團將利用國資優(yōu)勢，繼續(xù)積極對建藝集團賦能，拓寬公司新的營收及利潤增長點。建藝集團將持續(xù)保持在裝飾裝修工程領域的行業(yè)領先優(yōu)勢，并在此基礎上致力推動業(yè)務向建筑施工上下游產業(yè)鏈縱向延伸，探索向新能源科技、產業(yè)投資和城市運營等新興領域橫向拓寬，實現縱橫雙向拓展。

關鍵詞： 建藝集團 正方集團 控股股東