前幾天，表弟給我發(fā)過來一個(gè)鏈接，內(nèi)容是：他認(rèn)識的一個(gè)朋友因?yàn)閮?nèi)幕交易被罰款。在這次內(nèi)幕交易中，表弟的這位朋友不僅在股票交易中賠錢了，還因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會處以3倍罰款，真可謂“賠了夫人又折兵”。

內(nèi)幕交易是資本市場的一顆“毒瘤”，長期以來，監(jiān)管部門都是予以嚴(yán)厲打擊。一些人“明知山有虎，偏向虎山行”，在頂風(fēng)作案后被處罰也是意料之中的事。

證監(jiān)會網(wǎng)站專門有一個(gè)“行政處罰”的欄目，如果我們一一打開掛在上面的行政處罰決定書，就會發(fā)現(xiàn)，在被處罰的違法違規(guī)行為中，內(nèi)幕交易的占比并不低。比如，最新一份行政處罰書是11月18日發(fā)布的，一位證券公司總經(jīng)理因參與某只股票的內(nèi)幕交易被處罰。這位證券公司總經(jīng)理用其母親的賬戶，在內(nèi)幕信息公開前買入股票。最終，這位證券公司總經(jīng)理被監(jiān)管部門責(zé)令，依法處理非法持有的證券，并處以3萬元罰款。

需要說明的是，根據(jù)行政處罰決定書，截至2019年3月4日，該證券公司總經(jīng)理尚未賣出上述股票，但賬面已虧損33360.04元。

明明知道內(nèi)幕交易會被監(jiān)管部門查處，而且難以確保一定會盈利，為什么還有人對內(nèi)幕信息和內(nèi)幕交易樂此不疲彼?筆者認(rèn)為，這純粹是“心存僥幸”的結(jié)果。

內(nèi)幕交易者“心存僥幸”具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是認(rèn)為內(nèi)幕交易“天知地知我知你不知”，低估監(jiān)管部門的能力，認(rèn)為不會輕易被查。孰不知，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，交易者的任何操作都逃不過監(jiān)管部門的眼睛。更何況，不少從事內(nèi)幕交易的當(dāng)事人通常是上市公司高管，所動用資金量有的多達(dá)上百萬元，自然難逃監(jiān)管部門的法眼。

所以，對任何人而言，對內(nèi)幕交易抱有這種僥幸心理是要不得的。一方面，是對自己負(fù)責(zé);另一方面，也是對市場負(fù)責(zé)。市場的穩(wěn)定、有序運(yùn)行，離不開所有參與者的支持與呵護(hù)。同時(shí)，所有的市場參與者也應(yīng)做到敬畏市場、敬畏法治。

二是認(rèn)為內(nèi)幕交易一定能賺錢。這種僥幸心理同樣是異想天開。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，在證監(jiān)會公布的今年下半年以來的行政處罰決定書中，涉及內(nèi)幕交易案件共有24起，其中虧損的案例多達(dá)11起，占比45.83%。即便是盈利的案件中，有的也只是盈利幾千塊錢而已，與面臨的處罰相比絕對是得不償失。

由是觀之，想通過內(nèi)幕交易賺錢的想法是美好的，但現(xiàn)實(shí)卻是骨感的，“偷雞不成蝕把米”是常態(tài)，“賠了夫人又折兵”也會經(jīng)常發(fā)生。

打擊內(nèi)幕交易是資本市場永恒的主題之一。所以，對于內(nèi)幕交易行為，監(jiān)管部門的態(tài)度始終如一，就是嚴(yán)厲打擊。因?yàn)閮?nèi)幕交易踐踏了資本市場公開、公平、公正原則，破壞了市場秩序，損害了大眾投資者的合法利益。

對內(nèi)幕交易知情人而言，也要遵紀(jì)守法、恪守秘密，要知道什么該說、什么不該說，或許一句不經(jīng)意間說出去的話就會把內(nèi)幕信息泄露了，進(jìn)而被別有用心者利用，正所謂“說者無意，聽者有心”。

總之，對資本市場參與者而言，一定要牢記：“投資千萬條、守法第一條”。筆者同時(shí)也提醒廣大市場參與者，內(nèi)幕交易是資本市場的“毒瘤”，千萬碰不得。

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