“誠招天下客，譽(yù)從信中來”。誠信是中華民族自古以來的傳統(tǒng)美德，誠信也是資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要內(nèi)容。但是，在新股發(fā)行中，總有一些投資者不講誠信，當(dāng)然，不講誠信是要付出代價(jià)的!

12月9日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)在官網(wǎng)披露了《首次公開發(fā)行股票配售對(duì)象黑名單公告(2019年第3號(hào))》，其中139個(gè)股票配售對(duì)象因在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中存在違規(guī)行為被列入黑名單。

今年以來，部分機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者因打新違規(guī)被拉入黑名單屢見不鮮，其中的原因不盡相同，常見的有使用他人賬戶報(bào)價(jià);投資者之間協(xié)商報(bào)價(jià);同一投資者使用多個(gè)賬戶報(bào)價(jià);不符合配售資格;提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購、未按時(shí)足額繳付認(rèn)購資金等，這些行為擾亂了新股市場(chǎng)秩序，不利于股票價(jià)格的有效形成機(jī)制，影響市場(chǎng)公允。

筆者根據(jù)中證協(xié)網(wǎng)站數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來截至12月10日，在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目網(wǎng)下申購過程中，有648個(gè)配售對(duì)象被列入黑名單，這也意味著這些被列入黑名單的股票配售對(duì)象將有至少半年的時(shí)間無緣打新。

從這648個(gè)被列入黑名單的股票配售對(duì)象來看，個(gè)人投資者占到了70%，而在剛剛公布的這份黑名單里，配售對(duì)象中有118個(gè)為自然人賬戶，占比達(dá)到85%，不管是有意的還是無意的，筆者認(rèn)為，個(gè)人投資者對(duì)此都要高度重視起來。因?yàn)槊總€(gè)投資者作為市場(chǎng)的一員，有責(zé)任也有義務(wù)去共同維護(hù)市場(chǎng)的秩序，違規(guī)棄購終是搬起石頭砸了自己的腳。而證券公司也要做好客戶服務(wù)，采取電話或是完善系統(tǒng)軟件等方式及時(shí)通知中簽的客戶，減少客戶因不知道而漏打的情況。

另外，值得關(guān)注的是，被列入黑名單的機(jī)構(gòu)投資者，包括大量券商資管、私募等賬戶。雖然占比不多，但是，作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者更不應(yīng)出現(xiàn)這種低級(jí)錯(cuò)誤。特別是有些機(jī)構(gòu)賬戶多次上榜，如特變電工股份有限公司自營投資賬戶和寧波銀億控股有限公司自營投資賬戶，這兩個(gè)賬戶連續(xù)兩次在股票配售黑名單上都榜上有名。

“合規(guī)是底線。資本市場(chǎng)是規(guī)則導(dǎo)向的市場(chǎng)，法治興，則市場(chǎng)興。”11月21日，中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在出席證券基金行業(yè)文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，證券基金機(jī)構(gòu)要把合規(guī)經(jīng)營擺在更加突出的位置，堅(jiān)持合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值、合規(guī)人人有責(zé)，帶頭做法律規(guī)則的堅(jiān)定信仰者和踐行者，讓合規(guī)意識(shí)融入血液，裝入心頭，深入骨髓。

筆者認(rèn)為，在新股發(fā)行申購過程中，網(wǎng)下投資者在新股價(jià)格形成過程中扮演了重要角色，因此要求他們?cè)趨⑴c網(wǎng)下申購的過程中要自覺遵守相關(guān)自律管理?xiàng)l例，秉持理性投資和價(jià)值投資的態(tài)度，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、誠信的合理報(bào)價(jià)原則，充分發(fā)揮其價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用，不僅是市場(chǎng)對(duì)他們最基本的要求，同時(shí)也是作為市場(chǎng)參與者應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。“誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、合法合規(guī)”并非是一句空口號(hào)，它也是對(duì)投資者以及市場(chǎng)中的每一個(gè)參與主體的最低要求。

而那些逾越規(guī)則的制約，熱衷搞各種監(jiān)管套利，打“擦邊球”的人，即使短期內(nèi)帶來了超額收益，但終將搬起石頭砸自己的腳，對(duì)個(gè)人、對(duì)公司、乃至對(duì)整個(gè)行業(yè)形象造成嚴(yán)重傷害。

關(guān)鍵詞： 648打新對(duì)象 黑名單 擦邊球