12月4日，建龍微納(688357.SH)在上交所科創(chuàng)板上市，上市首日即破發(fā)，成為科創(chuàng)板首只上市首日即破發(fā)的新股。

昨日，建龍微納以44元開盤，隨后快速下挫，跌破發(fā)行價(jià)，全天最低價(jià)41.68元。截至收盤，建龍微納報(bào)42.35元，跌幅2.15%，成交額3.24億元，換手率57.57%。

建龍微納本次上市公開發(fā)行1446萬股新股，發(fā)行價(jià)格為每股43.28元，發(fā)行市盈率為53.16倍。建龍微納保薦機(jī)構(gòu)為中天國(guó)富證券，聯(lián)席主承銷商為中天國(guó)富證券、中原證券。

建龍微納本次發(fā)行募集資金總額為6.26億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為5.70億元，分別用于吸附材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目(三期)、技術(shù)創(chuàng)新中心建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)富氧分子篩4500噸項(xiàng)目、5000噸活性氧化鋁生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、中水循環(huán)回用39.6萬噸/年項(xiàng)目、成品倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)儲(chǔ)智能化改造項(xiàng)目。

建龍微納上市發(fā)行費(fèi)用總額為5591.08萬元，其中中天國(guó)富證券和中原證券合計(jì)獲得保薦、承銷費(fèi)用4616.71萬元，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所獲得會(huì)計(jì)師費(fèi)用226.42萬元，北京市京都律師事務(wù)所獲得律師費(fèi)用169.81萬元。

貴陽(yáng)中天佳創(chuàng)投資有限公司參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售，貴陽(yáng)中天佳創(chuàng)投資有限公司為中天國(guó)富證券的全資子公司。貴陽(yáng)中天佳創(chuàng)投資有限公司本次跟投股票數(shù)量為72.30萬股，金額為3129.14萬元，占本次發(fā)行數(shù)量的5.00%，限售期為24個(gè)月。

建龍微納主要從事無機(jī)非金屬多孔晶體材料分子篩吸附劑相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)的業(yè)務(wù)。

招股書顯示，建龍微納在報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入雖然逐年增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)大幅波動(dòng)，2017年甚至虧損逾1000萬元。

2016年至2019年1-6月，建龍微納實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.30億元、2.44億元、3.78億元和2.16億元;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1039.57萬元、-1018.82萬元、4707.25萬元和4953.82萬元。

報(bào)告期內(nèi)，建龍微納經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1996.58萬元、5444.84萬元、7469.09萬元和3193.65萬元。其中，建龍微納銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8408.28萬元、1.61億元、2.52億元和1.37億元。

報(bào)告期內(nèi)，建龍微納應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款“雙高”。2016年至2019年6月30日，建龍微納應(yīng)收票據(jù)金額分別為1864.56萬元、6013.48萬元、9875.60萬元和8760.29萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)總收入的比例分別為14.34%、24.60%、26.11%和40.53%;應(yīng)收賬款分別為2465.73萬元、3751.26萬元、2505.54萬元和3649.74萬元，占同期的營(yíng)業(yè)收入的比例分別為18.96%、15.34%、6.62%和16.88%。

2016年至2019年6月30，建龍微納負(fù)債總額分別為4.11億元、4.62億元、3.90億元、3.27億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為88.48%、91.43%、64.42%和55.21%。

與同行業(yè)可比公司相比，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率相對(duì)較低，償債能力不足。建龍微納流動(dòng)比率分別為0.41、0.41、0.80和0.88;速動(dòng)比率分別為0.27、0.29、0.60和0.64。

建龍微納存在諸多對(duì)外擔(dān)保的情況。據(jù)股市動(dòng)態(tài)分析報(bào)道，2017年，海龍精鑄逾期未償還銀行貸款，建龍微納作為保證人代主合同債務(wù)人海龍精鑄向債權(quán)人累計(jì)支付了3262.00 萬元債務(wù)所導(dǎo)致的損失。2018年，公司對(duì)光明高科承兌匯票承擔(dān)連帶保證責(zé)任的金額有2300萬元，為洛北重工銀行貸款提供連帶保證責(zé)任的金額為2500萬元，為洛染股份擔(dān)保的銀行貸款金額高達(dá)3800萬元。

招股書披露，2019年8月21日凌晨，建龍微納原粉車間1號(hào)線在停機(jī)斷電維修時(shí)，因該車間報(bào)修人員合閘送電導(dǎo)致一名維修人員發(fā)生意外，經(jīng)搶救無效死亡。該意外事故未導(dǎo)致公司生產(chǎn)設(shè)備損壞。

公司稱，盡管根據(jù)偃師市公安局出具的《立案告知書》和偃師市應(yīng)急管理局出具的《偃師市應(yīng)急管理局說明》，該意外事故為車間報(bào)修人員在合閘送電時(shí)過失致人死亡，屬于刑事案件。偃師市應(yīng)急管理局未將該意外事故認(rèn)定為安全生產(chǎn)責(zé)任事故，不會(huì)對(duì)公司進(jìn)行立案處罰，公司出于人道主義給予了逝者家屬約40.00萬元的撫慰金和經(jīng)濟(jì)幫扶金。

報(bào)告期內(nèi)，建龍微納曾遭環(huán)保處罰。建龍微納原舊廠區(qū)偃師市新寨廠區(qū)于2014年已停止生產(chǎn)，在搬遷過程中，因未妥善處理新寨舊廠區(qū)原生產(chǎn)污水處理工段所產(chǎn)生的廢渣，被偃師市環(huán)境保護(hù)局于2016年7月以偃環(huán)罰[2016]042號(hào)《行政處罰決定書》對(duì)公司罰款10萬元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，建龍微納在報(bào)告期內(nèi)存在多項(xiàng)財(cái)務(wù)不規(guī)范情形：開具無真實(shí)交易背景的票據(jù)、受托支付、通過自然人銀行卡進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)、使用前財(cái)務(wù)總監(jiān)個(gè)人信用卡支付款項(xiàng)、銷售人員存在集中委托代為報(bào)銷。

2016年和2017年，因日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求，建龍微納開具了無真實(shí)交易背景的票據(jù)，金額分別為3880.00萬元和1700.00萬元。

2016年至2018年，建龍微納受托支付取得的銀行貸款金額1.82億元、1.47億元、1.37億元。

2016年度至2018年度，建龍微納通過自然人銀行卡先行支付日常性的付現(xiàn)費(fèi)用，分別為457.67萬元、191.71萬元和234.22萬元。2016年度和2017年度，公司與自然人存在資金往來，累計(jì)發(fā)生額分別為832.00萬元和75.00萬元。

2016年度至2018年度，建龍微納銷售部門的內(nèi)勤人員為銷售業(yè)務(wù)人員提供備用金及費(fèi)用報(bào)銷服務(wù)，統(tǒng)一結(jié)算，集中報(bào)銷，金額分別為273.22萬元、242.97萬元、222.6萬元。

招股書披露，截至2019年11月28日，建龍微納存在4宗金額超過100萬元的訴訟案件：楊端芳訴被告王振峰、洛陽(yáng)市紅日礦山建筑安裝工程有限公司、建龍微納買賣合同糾紛一案;建龍微納訴洛陽(yáng)市海龍精鑄有限公司、常海龍民間借貸糾紛之案一;建龍微納訴洛陽(yáng)市海龍精鑄有限公司、常海龍民間借貸糾紛之案二;建龍微納訴洛陽(yáng)市海龍精鑄有限公司、常海龍、劉建菊民間借貸糾紛之案三。

據(jù)壹財(cái)信報(bào)道，建龍微納還存在一起標(biāo)的超過200萬元的訴訟案件未披露。根據(jù)河南省偃師市人民法院于2016年6月24日作出的(2016)偃民四初字第00193號(hào)民事判決書，上海任遠(yuǎn)環(huán)保股份有限公司(下稱：任遠(yuǎn)環(huán)保)向河南省偃師市人民法院提出訴訟請(qǐng)求，要求被告建龍微納支付貨款;任遠(yuǎn)環(huán)保在起訴的同時(shí)申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，根據(jù)(2015)偃民四初字第00193―1號(hào)民事裁定書，法院查封了被告所有的MVR蒸發(fā)器設(shè)備一組。河南省偃師市人民法院立案受理后，建龍微納提起反訴，法院依法合并審理。根據(jù)法院作出的一審判決，被告建龍微納于判決生效之日起5日內(nèi)給付原告貨款2,212,000元及利息，并承擔(dān)訴訟受理費(fèi)，駁回了建龍微納的反訴請(qǐng)求。

報(bào)道還指出，建龍微納還存在作為原告但法院不予支持的案件。據(jù)(2017)豫0106民初384號(hào)文件，建龍微納稱與被告鄭州志億高鋁材料有限公司(下稱：志億公司)合作期間，由于工作人員疏忽，多付給被告貨款209,355.4元，因與志億公司交涉無果，遂將其訴至法院。但法院最終認(rèn)定，建龍微納所舉證的證據(jù)不足以證明存在多付款的事實(shí)，駁回了建龍微納的訴訟請(qǐng)求，并承擔(dān)案件受理費(fèi)。

關(guān)鍵詞： 建龍微納 中天國(guó)富 4600萬