近期，二級(jí)市場(chǎng)再融資出現(xiàn)“松綁”跡象。

11月8日，證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》等再融資規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，擬從精簡(jiǎn)發(fā)行條件、優(yōu)化非公開(kāi)發(fā)行制度安排等方面對(duì)再融資規(guī)則進(jìn)行修訂，這也使得沉寂已久的上市公司定增又開(kāi)始受到市場(chǎng)關(guān)注。

記者注意到，有部分前期已經(jīng)遞交再融資方案的上市公司也“忍不住”了，開(kāi)始取消此前的再融資計(jì)劃，撤回并重做方案。

多家上市公司欲重做方案

記者注意到，在證監(jiān)會(huì)就修改再融資規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)之后，已經(jīng)有3家上市公司終止了此前的再融資方案，其中有兩家公司表示，后續(xù)將根據(jù)資本市場(chǎng)的情況采取適當(dāng)融資方式，推進(jìn)擬募投項(xiàng)目的實(shí)施。

中嘉博創(chuàng)在11月20日發(fā)布公告表示，公司決定終止公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。對(duì)于終止原因，公司表示：“鑒于市場(chǎng)環(huán)境和融資政策發(fā)生變化，公司綜合考慮目前的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及資金需求，對(duì)比多種融資方案后，經(jīng)審慎研究，并與中介機(jī)構(gòu)深入溝通后，公司決定終止本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。”

11月19日，遠(yuǎn)大智能也發(fā)布了關(guān)于終止公司2019年度非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)材料的公告。對(duì)于本次終止非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)的原因，公司表示：“鑒于資本市場(chǎng)環(huán)境及趨勢(shì)變化和公司戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，經(jīng)公司綜合內(nèi)外部各種因素的考慮和審慎分析，并與保薦機(jī)構(gòu)等多方反復(fù)溝通，公司決定終止本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)。”

11月8日，創(chuàng)業(yè)黑馬發(fā)布公告稱(chēng)，公司決定終止本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，并向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回此次非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)材料。至于終止本次非公開(kāi)發(fā)行股票的原因，公司也同樣表示：“鑒于資本市場(chǎng)環(huán)境及趨勢(shì)變化，經(jīng)公司綜合內(nèi)外部各種因素的考慮和審慎分析，并與保薦機(jī)構(gòu)等多方反復(fù)溝通，公司決定終止本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)。”

再融資政策調(diào)整幅度較大

11月8日，證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等再融資規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，擬從精簡(jiǎn)發(fā)行條件、優(yōu)化非公開(kāi)發(fā)行制度安排、適當(dāng)延長(zhǎng)批文有效期和方便上市公司選擇發(fā)行窗口等方面對(duì)再融資規(guī)則進(jìn)行修訂。征求意見(jiàn)稿顯示，從發(fā)行條件來(lái)看，取消創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票連續(xù)2年盈利的條件;取消創(chuàng)業(yè)板上市公司公開(kāi)發(fā)行證券最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率高于45%的條件。從發(fā)行對(duì)象上來(lái)看，將目前主板(中小板)、創(chuàng)業(yè)板非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象數(shù)量由分別不超過(guò)10名和5名，統(tǒng)一調(diào)整為不超過(guò)35名;同時(shí)支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者。

另外，征求意見(jiàn)稿還將再融資批文有效期從6個(gè)月延長(zhǎng)至12個(gè)月;將發(fā)行價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的九折改為八折;將鎖定期由現(xiàn)在的36個(gè)月和12個(gè)月分別縮短至18個(gè)月和6個(gè)月，且不適用減持規(guī)則的相關(guān)限制;科創(chuàng)板上交所審核期限為2個(gè)月，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)期限為15個(gè)工作日。此外，新修訂的再融資辦法的適用將實(shí)施新老劃斷，修改后的再融資規(guī)則發(fā)布時(shí)，已經(jīng)取得批復(fù)公司的適用老規(guī)則，未取得批復(fù)的適用新規(guī)則。

軒鐸投資總經(jīng)理肖默告訴記者：“再融資政策調(diào)整幅度較大，這是多家上市公司取消或調(diào)整再融資計(jì)劃的原因。就長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，再融資新政對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司是直接利好。”

不過(guò)，私募排排網(wǎng)研究員劉有華表示，取消再融資計(jì)劃的上市公司應(yīng)該只是個(gè)例，今年以來(lái)的占比并不大。

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