15年來，我國ETF市場規(guī)模穩(wěn)步上升，產(chǎn)品類型不斷豐富，市場創(chuàng)新層見迭出。

為紀(jì)念ETF產(chǎn)品在我國境內(nèi)成立15周年，11月16日和11月17日，上交所聯(lián)合公募行業(yè)各基金公司共同舉辦的“十五年十五城”ETF高峰論壇系列活動正式開幕，頭兩場分別是華夏基金和工銀瑞信專場，分別在北京、長春兩地舉行。

上交所副總經(jīng)理劉逖在工銀瑞信基金專場論壇上回顧了行業(yè)發(fā)展歷程，并分享了下一步推動ETF穩(wěn)健發(fā)展的具體方向。兩大基金公司負(fù)責(zé)人和資深指數(shù)基金經(jīng)理也紛紛發(fā)表真知灼見。

總市值超6700億元

“2004年年底，境內(nèi)第一支ETF——華夏上證50ETF在上交所成立，揭開了中國ETF市場的帷幕。”上交所副總經(jīng)理劉逖在演講中向與會者分享了一系列最新數(shù)據(jù)。

“截至今年‘雙11’，我國境內(nèi)掛牌交易ETF共241只，總市值約6710億元，合計約957億美元。2018年全年上交所各類ETF的交易總額達(dá)7.14萬億元。近幾年來，上交所ETF市場的交易量穩(wěn)居亞洲第一，市值穩(wěn)居亞洲第二，上交所ETF市場在境內(nèi)ETF市場的份額占比約在80%。”劉逖介紹說。

劉逖表示，下一步將從以下四個方面推動上交所基金市場穩(wěn)健發(fā)展：一是持續(xù)擴(kuò)大ETF標(biāo)的范圍，完善ETF布局和產(chǎn)品鏈;二是持續(xù)優(yōu)化基金交易機(jī)制，研究推出集合申購機(jī)制，優(yōu)化ETF申購安排;三是大力發(fā)展ETF衍生品市場，推出更多ETF期權(quán)品種;四是持續(xù)加強(qiáng)市場推廣與投資者教育，提升產(chǎn)品認(rèn)知度。

隨著投資者教育持續(xù)深入，工具型產(chǎn)品應(yīng)用越來越廣泛，ETF的市場參與者持續(xù)增加。劉逖在發(fā)言中透露，2017年初，上交所ETF市場參與者僅50余萬人，今年達(dá)到了260萬人，3年來增加至此前的5倍。

創(chuàng)新促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在華夏基金專場論壇上，華夏基金總經(jīng)理李一梅表示，回顧中國ETF走過的15年，“創(chuàng)新”一直是關(guān)鍵詞。ETF產(chǎn)品開發(fā)復(fù)雜，專業(yè)性、技術(shù)性強(qiáng)，創(chuàng)新更不易，而且相比技術(shù)創(chuàng)新，更難的是制度創(chuàng)新。作為境內(nèi)首只ETF，華夏上證50ETF在發(fā)行時困難重重，但首募規(guī)模仍超54億元，遠(yuǎn)超同期開放式基金平均10多億元的募集額，取得的成功離不開上交所的支持。

在工銀瑞信基金專場論壇上，工銀瑞信基金黨委書記、總經(jīng)理王海璐在致辭中表示，ETF作為一種指數(shù)型投資工具，具有高效率、低成本、高流動性、低跟蹤誤差的優(yōu)勢。ETF以其自身的獨(dú)特優(yōu)勢，不僅受到投資者和金融機(jī)構(gòu)青睞，還對深化資本市場發(fā)展、促進(jìn)長期投資和價值投資發(fā)揮了重要作用。展望未來，工銀瑞信將“完善布局、做大規(guī)模、做優(yōu)品牌”作為公司ETF的發(fā)展方向，進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

在活動中，多位資深指數(shù)基金經(jīng)理分享了ETF的“花樣玩法”。華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)龐亞平表示，ETF的玩法非常簡單，一是申贖，二是二級市場買賣，三是定投，最后是“核心+衛(wèi)星配置”。“不管選擇哪種方式，一定要堅持長期持有，多看多想多問，少動，如果過度交易就不一定賺錢了。”

上交所高級經(jīng)理竺旭東還分享了對期權(quán)的看法。他表示，期權(quán)從推出至今已有近5年的時間，參與期權(quán)ETF的投資者越來越多，首只基于華夏上證50ETF的50期權(quán)上市第一天有2626戶投資者開戶，至今已有近30萬投資者參與期權(quán)交易，增長速度非?？臁?ldquo;參與期權(quán)通常有四種策略：一是保險策略，二是增強(qiáng)收益，三是優(yōu)化資產(chǎn)配置，四是對沖。”竺旭東還強(qiáng)調(diào)說，參與期權(quán)交易一定要選擇正規(guī)的平臺，遠(yuǎn)離非法交易平臺。

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