“逼空大戰(zhàn)”一觸即發(fā)？

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美國(guó)散戶(hù)正在“狙擊”華爾街空頭。據(jù)高盛的最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，美國(guó)對(duì)沖基金空頭回補(bǔ)為2015年以來(lái)規(guī)模最大的一次，甚至超過(guò)了2021年1月的散戶(hù)逼空狂潮。其中，被華爾街機(jī)構(gòu)大舉做空的Carvana，被美國(guó)散戶(hù)瘋狂掃貨，年內(nèi)累計(jì)漲幅已高達(dá)205%，令對(duì)沖基金損失慘重。高盛警告稱(chēng)，這類(lèi)股票大幅反彈很可能會(huì)損害對(duì)沖基金的交易系統(tǒng)。

值得注意的是，美國(guó)債市、股市都出現(xiàn)了大額資金重新回流的趨勢(shì)。過(guò)去一周內(nèi)，美國(guó)公司債市場(chǎng)合計(jì)發(fā)行超180億美元，投資者認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)到發(fā)行量的5倍；美股市場(chǎng)也出現(xiàn)了類(lèi)似的跡象，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美股所有上市公司總市值年內(nèi)已增長(zhǎng)超4.7萬(wàn)億美元(約合人民幣32萬(wàn)億元)。

當(dāng)前，“亞洲首富”遭遇的做空危機(jī)仍在發(fā)酵。據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)的最新數(shù)據(jù)顯示，2月3日，印度億萬(wàn)富翁高塔姆·阿達(dá)尼的凈資產(chǎn)為610億美元，自做空?qǐng)?bào)告發(fā)布以來(lái)，合計(jì)蒸發(fā)580億美元(約合人民幣3900億元)。印度政府緊急出面安撫市場(chǎng)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日，印度財(cái)長(zhǎng)西塔拉曼發(fā)布聲明稱(chēng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將盡職盡責(zé)，阿達(dá)尼集團(tuán)的問(wèn)題不會(huì)影響印度經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，印度證券交易委員會(huì)宣布，將加強(qiáng)對(duì)阿達(dá)尼集團(tuán)旗下的上市公司股票的交易控制，提高保證金要求，以遏制賣(mài)空行為。

逼空大戰(zhàn)

美國(guó)散戶(hù)正式向華爾街空頭“宣戰(zhàn)”。

據(jù)高盛Prime部門(mén)的最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，美國(guó)對(duì)沖基金空頭回補(bǔ)為2015年11月以來(lái)規(guī)模最大的一次，甚至超過(guò)了2021年1月的散戶(hù)狂潮。

同時(shí)，高盛報(bào)告指出，量化對(duì)沖基金在2月2日當(dāng)天虧損約1.3%，為6個(gè)多月來(lái)最慘重的一天。對(duì)沖基金持續(xù)空頭回補(bǔ)的推動(dòng)下，美股軟件股爆炸性上漲。

而這背后是，美國(guó)散戶(hù)正在瘋狂抄底美股科技股，尤其是被對(duì)沖基金大肆做空的個(gè)股。

摩根大通根據(jù)交易所公開(kāi)數(shù)據(jù)的最新測(cè)算結(jié)果顯示，2023年1月下旬，來(lái)自散戶(hù)大軍的股票和ETF交易訂單占市場(chǎng)總成交量的23%，甚至高于2021年散戶(hù)抱團(tuán)熱潮時(shí)創(chuàng)出的歷史紀(jì)錄(22%)。

美股散戶(hù)“逼空”對(duì)沖基金的跡象，在具體的個(gè)股中體現(xiàn)得更為明顯。以美國(guó)二手車(chē)電商平臺(tái)Carvana為例，其被華爾街機(jī)構(gòu)大舉做空，據(jù)IHS Markit的數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)持有Carvana的空頭頭寸占流通股的比例一度接近60%，是羅素1000指數(shù)所有成份股中被做空比例最高的個(gè)股。

2023年以來(lái)，美股散戶(hù)投資者瘋狂買(mǎi)入Carvana，其年內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅已高達(dá)205%，是羅素1000指數(shù)中漲幅最大的成份股。

由此可見(jiàn)，美國(guó)散戶(hù)正在嘗試“抱團(tuán)”逼空華爾街機(jī)構(gòu)。目前，Carvana有超過(guò)26.6萬(wàn)份看漲合約易手，為歷史第二高水平。

但值得一提的是，Carvana的基本面并未發(fā)生任何改變，甚至正面臨巨額負(fù)債危機(jī)，已瀕臨破產(chǎn)邊緣。其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度虧損金額達(dá)5.08億美元。

另外，美國(guó)散戶(hù)曾經(jīng)的“交易寵兒”——AMC院線2023年年內(nèi)漲幅已超50%，目前該公司的空頭持股比例達(dá)29%；家具和家居用品電子商務(wù)供應(yīng)商Wayfair的股價(jià)年內(nèi)漲幅也超過(guò)104%。

一組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，專(zhuān)門(mén)追蹤“散戶(hù)概念股”的Roundhill MEME ETF年內(nèi)的累計(jì)漲幅也高達(dá)40%，遠(yuǎn)超標(biāo)普500指數(shù)的同期漲幅。

種種跡象顯示，美股散戶(hù)再一次試圖“逼死”華爾街對(duì)沖基金。2021年美國(guó)散戶(hù)與華爾街空頭的“世紀(jì)逼空大戰(zhàn)”仍歷歷在目，而現(xiàn)如今，隨著市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)加息周期進(jìn)入尾聲，大舉做空的對(duì)沖基金再次陷入險(xiǎn)境。

高盛分析師警告稱(chēng)，2022年遭受重創(chuàng)的股票大幅反彈很可能會(huì)損害對(duì)沖基金的交易系統(tǒng)。

狂飆32萬(wàn)億

隨著市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)加息周期漸入尾聲，樂(lè)觀情緒開(kāi)始重新主導(dǎo)美股市場(chǎng)，從債市到股市，都出現(xiàn)了大額資金重新回流的趨勢(shì)。

以甲骨文公司為例，其在上周為收購(gòu)電子醫(yī)療記錄公司Cerner的過(guò)橋貸款進(jìn)行再融資，公司最初計(jì)劃籌集40億美元，但最終有400億美元涌入市場(chǎng)參與債券發(fā)行。由此可見(jiàn)，美國(guó)債券市場(chǎng)的熱烈氛圍。

甲骨文僅僅是一個(gè)縮影，過(guò)去一周內(nèi)，美國(guó)公司債市場(chǎng)合計(jì)發(fā)行超180億美元，投資者認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)到發(fā)行量的5倍。分析人士指出，隨著市場(chǎng)預(yù)期美債利率可能見(jiàn)頂，固收基金經(jīng)理開(kāi)始重新入場(chǎng)搶購(gòu)債券。

同時(shí)，美股市場(chǎng)也出現(xiàn)了類(lèi)似的跡象。以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)持續(xù)反攻，較2022年12月低點(diǎn)累計(jì)漲幅已達(dá)到17.6%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美股所有上市公司總市值年內(nèi)已增長(zhǎng)超4.7萬(wàn)億美元(約合人民幣32萬(wàn)億元)。

另外，CNN的恐懼與貪婪指數(shù)“Fear & Greed Index”上周五一度升至76點(diǎn)，進(jìn)入“極端貪婪”水平。

北京時(shí)間2月2日，美聯(lián)儲(chǔ)再次放緩加息步伐，加息25個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)，鮑威爾釋放“不久后將暫停加息”的信號(hào)，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)利率即將見(jiàn)頂?shù)难鹤ⅰ?/p>

但最新公布的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超預(yù)期，給市場(chǎng)破了一盆冷水。對(duì)此，市場(chǎng)部分機(jī)構(gòu)擔(dān)憂，如此火爆的就業(yè)市場(chǎng)下，美國(guó)通脹率可能會(huì)再度攀升，美聯(lián)儲(chǔ)“暫停加息”的時(shí)間點(diǎn)或?qū)⒀雍蟆?/p>

當(dāng)前，部分華爾街機(jī)構(gòu)投資者也發(fā)出了危險(xiǎn)警告。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，號(hào)稱(chēng)華爾街“最精準(zhǔn)的分析師”的Michael Hartnett警告稱(chēng)，目前美股的漲勢(shì)過(guò)頭了，標(biāo)普500將在2月中旬觸及高點(diǎn)，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)在2023年下半年出現(xiàn)衰退，那么投資者將會(huì)遭遇慘烈的下跌。

另外，私募巨頭Elliott資產(chǎn)管理創(chuàng)始人、億萬(wàn)富翁Paul Singer也持類(lèi)似觀點(diǎn)。其在非公開(kāi)會(huì)議中警告，目前美國(guó)大部分估值指標(biāo)，仍高于2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期，美股熊市尚未結(jié)束，2022年20%的跌幅可能還不夠。

摩根士丹利的美股策略師邁克·威爾遜也表示，涌入股市的投資者將會(huì)失望，圍繞美企業(yè)績(jī)的失望情緒可能會(huì)“加速”，近期美國(guó)股市的反彈或是假象。

印度政府緊急聲明

當(dāng)前，“亞洲首富”遭遇的做空危機(jī)仍在發(fā)酵。

據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)的最新數(shù)據(jù)顯示，2月3日，印度億萬(wàn)富翁高塔姆·阿達(dá)尼(Gautam Adani)的凈資產(chǎn)為610億美元，相比做空之前的1190億美元，蒸發(fā)580億美元(約合人民幣3900億元)，下跌幅度達(dá)48%。

另外，據(jù)FactSet的數(shù)據(jù)，自美國(guó)做空機(jī)構(gòu)興登堡發(fā)布做空?qǐng)?bào)告以來(lái)，阿達(dá)尼旗下7家上市公司的市值合計(jì)減少1080億美元(約合人民幣7300億元)。

據(jù)媒體最新調(diào)查發(fā)現(xiàn)，阿達(dá)尼集團(tuán)的能源公司Adani poewr的獨(dú)立股東Opal與阿達(dá)尼家族存在密切聯(lián)系，幾乎實(shí)錘了興登堡的關(guān)鍵指控：阿達(dá)尼集團(tuán)存在范圍廣泛的欺詐行為，包括利用空殼公司抬高股價(jià)以及無(wú)視印度的持股規(guī)則。

目前這場(chǎng)危機(jī)似乎遠(yuǎn)未結(jié)束，越來(lái)越多的人擔(dān)心，阿達(dá)尼集團(tuán)的危機(jī)可能蔓延到印度整個(gè)金融系統(tǒng)。

印度政府不得不出面安撫市場(chǎng)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日，印度財(cái)長(zhǎng)西塔拉曼發(fā)布聲明稱(chēng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將盡職盡責(zé)，阿達(dá)尼集團(tuán)的問(wèn)題不會(huì)影響印度的宏觀經(jīng)濟(jì)。

在聲明發(fā)布前一天，印度證券交易委員會(huì)(SEBI)指出，過(guò)去一周，企業(yè)集團(tuán)股票出現(xiàn)異常波動(dòng)，已經(jīng)制定了一套明確的、公開(kāi)可用的監(jiān)控措施，解決特定股票的過(guò)度波動(dòng)。將加強(qiáng)對(duì)阿達(dá)尼集團(tuán)旗下的上市公司股票的交易控制，提高保證金要求，以遏制賣(mài)空行為。

據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日，印度國(guó)會(huì)反對(duì)黨代表要求組成聯(lián)席委員會(huì)，調(diào)查印度人民黨政府執(zhí)政期間與阿達(dá)尼集團(tuán)間的不當(dāng)利益輸送行為。對(duì)此，阿達(dá)尼否認(rèn)其成為亞洲首富是因?yàn)榕c莫迪的關(guān)系，并表示，相關(guān)指控“毫無(wú)根據(jù)”。

關(guān)鍵詞： 超級(jí)資金 對(duì)沖基金 一觸即發(fā)